25.06.19太平洋航路のスポット運賃すでにピークも

分析輸送見積もりをワンストップのオンラインサービスで提供しているFreightos（香港）が17日に発表した先週のFreightos Baltic Index（FBX）と呼ぶ世界の主要12航路におけるコンテナ運賃指数の総合指数は3704と前週比9.0%上昇、前年同期比では8.6%の下落だった。アジア発北米西岸向け（FBX01 Weekly）は9%上昇し5,994ドル／FEU、アジア発北米東岸向け（FBX03 Weekly）は11%上昇し7,099ドル／FEU、アジア発北欧州向けは6%上昇し2,925ドル／FEU、アジア発地中海向けも13%上昇し4,846ドル／FEUとなった。

また、航空貨物運賃指数のFreightos Air Indexは、中国発北米向けが5%下落し5.29ドル／kg、中国発北欧向けは2%上昇し3.81ドル／kg、北欧州発北米向けは1%下落し1.85ドル／kgだった。
　Freightosの分析によると、先週末に勃発したイスラエルとイランの紛争は、今のところ貨物市場に大きな影響を及ぼしていない。 大きな懸念は、イランがホルムズ海峡を閉鎖する可能性があることである。イランは、自国の石油輸出がホルムズ海峡に依存していることと、現時点では燃料価格への影響を鈍らせるのに十分な供給があることから、そのようなことを躊躇するかもしれない。

世界のコンテナ輸送量の2～3％しかホルムズ海峡を通過していないため、コンテナ市場の混乱は主に中東で感じられるだろうが、ホルムズ海峡が封鎖されれば、極東と西側を結ぶ主要な積み替え拠点であるジェベルアリ港（UAE）へのアクセスが遮断、トランシップ貨物は他の港、場合によっては南アジアのハブにシフトする必要があり、混雑と運賃の上昇を引き起こす可能性がある。

先週における最大の貿易関連の動きは、米国のトランプ大統領が米中が新たな貿易合意の条件について暫定的に合意したと述べたことだが、行政当局は合意が現在の中国製品に対する30％の最低関税と、中国が米国製品に課す10％の関税を維持する旨を示唆した。

米国輸出業者は、5月12日の米中貿易摩擦緩和以降、8月に関税が再び上昇する可能性を想定し、ピークシーズンの商品を前倒しで出荷してきたが、合意が実際に署名されるまで、早期のピークシーズンラッシュは継続する見込みで、最新の米小売業協会（NRF）のコンテナ輸入予測によると、5月12日以降の最も強い需要期は既に終了しつつある可能性があり、もし中国と米国の合意が間もなく実現し、輸送業者がその合意が持続すると確信した場合、30%の関税に直面する輸送業者が、通常はピークシーズンとなる10月までの期間に輸送量を分散させるため、緊急性が低下し、需要の緩和がさらに進む可能性がある。しかし、今年のピークシーズンのピーク月である7月の貨物到着量が4月よりも低い見込みであることは、これまでの前倒し出荷が、合意の有無に関わらず、今年残りの期間の貨物量の強さを犠牲にする可能性があることを示している。

そのため、太平洋航路のスポット運賃が既にピークに達した可能性もあり、市場状況が6月15日と7月1日に発表された船社による運賃引き上げ（GRI）を支える条件が整わない可能性がある。

前週の急激な上昇にもかかわらず、最新のFBX Daily Rateで北米西岸向けは、前週平均比で既に3％低下しており、月半ばのGRIが放棄されたり失敗に終わったりした場合、運賃の下落は、5月中旬の回復以降、需要が輸送量に比べて減少したことと、これらの航路における最近の船腹増加の両方を反映している可能性がある。

船社は4月から5月の閑散期に一時停止した太平洋航路のサービスを急いで再開。船腹の多くは既に航路に戻っており、8月の期限を前に需要と運賃の急増を予想し、多くのアライアンス船社が船腹を追加、中小船社も再びこの航路に参入した。しかし、船腹の増加は現在の需要水準を過剰に上回った可能性があり、臨時便のキャンセルや消席率50%で出港するコンテナ船の報告が、この仮説と運賃の緩和の可能性を裏付けている。

太平洋航路への船腹追加の一部は、アジア／欧州航路を含む他の航路の船腹削減を通じて行われ、船腹削減と港湾の混雑（ただし遅延は緩和傾向）に加え、同航路のピークシーズン需要の開始が、6月現在で24%上昇し約3,000ドル／FEUに達したスポット運賃を支えており、月半ばのGRIでさらに上昇する可能性がある。

先週のアジア／地中海航路の運賃は4,846ドル／FEUと、5月末比で約50%上昇した。しかし、今週に入り、Daily Rateは約4,500ドル／FEUまで下落しており、過剰船腹の報告を反映している可能性がある。


（オーシャンコマース提供）

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